Оценка эффективности акции позволяет инвесторам принимать обоснованные решения о покупке или продаже ценных бумаг. Рассмотрим основные методы расчета и интерпретации ключевых показателей.
Содержание
Оценка эффективности акции позволяет инвесторам принимать обоснованные решения о покупке или продаже ценных бумаг. Рассмотрим основные методы расчета и интерпретации ключевых показателей.
Основные показатели эффективности
- Доходность за период
- Относительная эффективность против рынка
- Риск-скорректированная доходность
- Фундаментальные мультипликаторы
Формулы расчета ключевых метрик
| Показатель | Формула | Назначение |
| Простая доходность | (Конечная цена - Начальная цена + Дивиденды) / Начальная цена | Общая эффективность вложений |
| Годовая доходность | ((1 + Простая доходность)^(1/n) - 1) * 100%, где n - годы | Сравнение разных периодов |
| Альфа | Доходность акции - (Бета * Доходность рынка) | Превышение над рыночной доходностью |
Пошаговый расчет эффективности
- Определите период анализа (месяц, квартал, год)
- Зафиксируйте начальную и конечную цену акции
- Учтите все дивидендные выплаты за период
- Рассчитайте общую и годовую доходность
- Сравните с доходностью бенчмарка (например, индекса ММВБ)
- Проанализируйте фундаментальные показатели компании
Дополнительные метрики оценки
- Sharpe Ratio - доходность на единицу риска
- Sortino Ratio - учитывает только негативную волатильность
- Information Ratio - эффективность против эталона
- PEG Ratio - рост с учетом P/E
Интерпретация результатов
Положительная альфа и высокий коэффициент Шарпа свидетельствуют о хорошей эффективности. Сравнивайте показатели с отраслевыми аналогами. Учитывайте, что прошлые результаты не гарантируют будущую доходность. Для долгосрочных инвестиций важна стабильность показателей.
