Доход от инвестиций в облигации формируется из нескольких источников, которые различаются в зависимости от типа ценной бумаги и условий выпуска.
Содержание
Основные виды дохода по облигациям
| Тип дохода | Описание | Пример |
| Купонный доход | Регулярные процентные выплаты | 7% годовых выплачиваются раз в полгода |
| Дисконтный доход | Разница между ценой покупки и номиналом | Покупка за 900 руб., погашение по 1000 руб. |
| Реинвестиционный доход | Доход от вложения полученных купонов | Покупка новых облигаций на выплаченные купоны |
Факторы, влияющие на доходность
- Кредитный рейтинг эмитента
- Срок до погашения
- Текущая рыночная процентная ставка
- Налоговые условия
- Ликвидность бумаги
Как рассчитывается доходность
- Простая доходность к погашению:
- Сумма всех купонов до погашения
- Плюс дисконт (или минус премия)
- Деление на цену покупки
- Эффективная доходность:
- Учитывает реинвестирование купонов
- Более точный долгосрочный расчет
Сравнение доходности разных типов облигаций
| Тип облигации | Средняя доходность |
| Государственные (ОФЗ) | 6-8% годовых |
| Корпоративные (надежные) | 8-10% годовых |
| Муниципальные | 7-9% годовых |
| Высокодоходные (junk bonds) | 12-15% годовых |
Налогообложение доходов
- Купонный доход облагается НДФЛ 13%
- Дисконт по государственным облигациям не облагается
- Корпоративные облигации - льготы до 2025 года
- ИИС позволяет получить налоговый вычет
Доходность облигаций обычно ниже, чем у акций, но более предсказуема и стабильна. Грамотный подбор облигационного портфеля позволяет получать регулярный доход при умеренном уровне риска.
